Nominali ir reali palūkanų norma yra ... Realaus palūkanų normų lygis

Svarbiausia šiuolaikinės ekonomikos bruožasyra investicijų nusidėvėjimas per infliacinius procesus. Dėl to, kai priimant tam tikrus sprendimus paskolų kapitalo rinkoje, tikslinga taikyti ne tik nominalią, bet ir realią palūkanų normą. Kokia yra palūkanų norma? Nuo ko tai priklauso? Kaip nustatyti realią palūkanų normą?

Palūkanų normų samprata

Palūkanų norma turėtų būti suprantama kaip svarbiausiaEkonominė kategorija, kuri atspindi turto pelningumą realiomis sąlygomis. Svarbu pažymėti, kad tai yra palūkanų norma vaidina lemiamą vaidmenį priimant valdymo sprendimus, nes bet koks ekonomikos subjektas yra labai suinteresuoti gauti didžiausias pajamas už mažiausią kainą į įprastinę veiklą. Be to, kiekvienas verslininkas, kaip taisyklė, reaguoti į palūkanų normos dinamika atskirai, kaip šiuo atveju, lemiamas veiksnys yra veiklos ir pramonės tipas, kuris yra koncentruotas, pavyzdžiui, tam tikro įmonės produkcija.

Taigi, pagrindinio turto savininkaidažnai sutinka dirbti tik esant labai aukštoms palūkanų normoms, o paskolos gavėjai gali įsigyti kapitalą tik nedidelių palūkanų atveju. Svarstomi pavyzdžiai yra aiškus įrodymas, kad šiandien labai sunku rasti pusiausvyrą kapitalo rinkoje.

Palūkanų normos ir infliacija

Svarbiausia rinkos ekonomikos bruožasyra infliacijos buvimas, dėl kurio palūkanų normos (ir, žinoma, grąžos norma) klasifikuojami nominali ir reali. Tai leidžia jums visiškai įvertinti finansinių sandorių efektyvumą. Jei infliacija viršijama atsižvelgiant į investuotojo gautą palūkanų normą investicijoms, atitinkamos operacijos rezultatas bus neigiamas. Žinoma, absoliučiais dydžiais jo lėšos žymiai padidės, ty, pavyzdžiui, rubliais turės daugiau pinigų, tačiau jiems būdinga perkamoji galia ženkliai sumažės. Dėl to bus galima iš naujo įsigyti tik tam tikrą kiekį prekių (paslaugų), mažiau nei tai būtų buvę galima iki šios operacijos pradžios.

Skirtingos nominalių ir realių palūkanų normos

Kaip paaiškėjo nominali ir reali palūkanų norma skiriasi tik infliacija arbadefliacija. Pagal infliaciją reikėtų suprasti ženklų ir staigų kainų augimą, o defliacija - reikšmingą jų nuosmukį. Taigi, banko nustatyta norma yra nominali, ir reali palūkanų norma yra perkamoji galia, būdinga pajamoms ir nurodyta procentine dalimi. Kitaip tariant, reali palūkanų norma gali būti apibrėžiama kaip nominali, kuri yra pakoreguota atsižvelgiant į infliacijos procesą.

Amerikos ekonomistas Irvingas Fisher sukūrė hipotezę, paaiškinančią, kaip reali palūkanų norma nuo nominalios. Pagrindinė "Fisher" efekto idėja (vadinamoji hipotezė) yra ta, kad nominali palūkanų norma gali keistis, kad tikrasis išliktų "fiksuotas": r (n) = r (p) + i. Rodomas pirmasis šios formulės indikatoriusnominali palūkanų norma, antra - reali palūkanų norma, o trečiasis elementas atitinka laukiamą infliacijos, išreikštos procentais.

Tikroji palūkanų norma yra ...

Ryškus "Fisher" efekto pavyzdys, aptartasankstesnis skyrius, gali atrodyti kaip nuotrauka, kai numatomas infliacijos proceso lygis yra prilyginamas vienam procentui metiniame santykyje. Tada nominali palūkanų norma taip pat padidės vienu procentu. Tačiau iš tikrųjų tikroji procentinė dalis išliks nepakitusi. Tai įrodo, kad reali palūkanų norma yra ta pati nominali palūkanų norma, bet atėmus apskaičiuotą arba faktinę infliaciją. Ši norma yra visiškai išvalyta nuo infliacijos.

Rodiklio apskaičiavimas

Tikrosios palūkanų normos gali būti apskaičiuojamos kaip skirtumas tarp nominalios palūkanų normos ir infliacinių procesų lygio. Tokiu būdu reali palūkanų norma yra tokiu santykiu: r (p) = (1 + r (n)) / (1 + i) -1, kai apskaičiuotas rodiklis atitinka realią palūkanų normą, antrasis nežinomas santykio narys nustato nominalią palūkanų normą, o trečiasis elementas - infliacijos lygis.

Nominali palūkanų norma

Kalbant apie kredito palūkanų normas, paprastai kalbame apie realius tarifus (reali palūkanų norma yra pajamų perkamoji galia). Tačiau faktas yra tas, kad jų negalima stebėti tiesiogiai. Taigi, ne iš paskolos sutarties sudarymo ekonominis subjektas pateikia informaciją apie nominaliųjų palūkanų normų.

Pagal nominalią palūkanų normąsuprasti praktines interesų ypatybes kiekybiniu būdu, atsižvelgiant į dabartines kainas. Šiuo kursu paskola yra išleidžiama. Reikia pažymėti, kad jis negali būti didesnis nei nulis arba lygus jam. Išimtis yra paskola nemokamai. Nominali palūkanų norma yra ne daugiau kaip procentinė išreikšta pinigine išraiška.

Nominalios palūkanų normos apskaičiavimas

Tarkime, kad pagal metinę paskolą 2009 mDešimt tūkstančių pinigų vienetų sumokama 1200 piniginių vienetų procentine dalimi. Tada nominali palūkanų norma yra lygi dvylikai procentų per metus. Gavęs 1200 pinigų vienetų paskolą, ar skolintojas bus turtingas? Kompetentingai atsakyti į šį klausimą galima tik tiksliai žinant, kaip kainos metų metu pasikeis. Taigi, kai metinė infliacija lygi aštuoniems procentams, kreditoriaus pajamos tampa daugiau kaip 4 proc.

Nominali palūkanų norma apskaičiuojama taip: r = (1 + banko gautų pajamų procentas) * (1 + infliacijos lygio padidėjimas) - 1 arba R = (1 + r) × (1 + a), kai pagrindinis rodiklis yra nominali palūkanų norma, antrasis - tikroji palūkanų norma, o trečia - infliacijos lygis atitinkamose šalyse apskaičiuojant.

Išvados

Tarp nominalios ir realios palūkanų normos yra glaudus ryšys, dėl kurio visiško supratimo tikslinga pateikti taip:

1 + nominalioji palūkanų norma = (1 + tikroji palūkanų norma) * (kainų lygis peržiūros laikotarpio pabaigoje / kainų lygis nagrinėjamo laikotarpio pradžioje) arba 1 + nominali palūkanų norma = (1 + tikroji palūkanų norma) * (1 + infliacijos procesų norma).

Svarbu pažymėti, kad tikrainvestuotojo sudarytų sandorių našumas atspindi tik realią palūkanų normą. Jame kalbama apie šio ūkio subjekto lėšų perkamosios galios didėjimą. Nominali palūkanų norma gali atspindėti tik pinigų srautų sumą absoliučiais skaičiais. Tai neatsižvelgia į infliaciją. Tikrosios palūkanų normos padidėjimas kalbama apie perkamosios galios lygio augimąpiniginis vienetas. Ir tai yra lygios galimybės ateityje didinti vartojimą. Taigi tokia situacija gali būti traktuojama kaip atlygis už dabartines santaupas.